Un derivado financiero, o también denominado instrumento derivado, es un producto financiero, su precio se basa en el valor de otro activo. El activo subyacente es el bien del que depende el valor del derivado financiero. Los activos subyacentes suelen ser: acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o materias primas.
A continuación numeraré las diferentes características generales de los instrumentos financieros:
- El valor del derivado cambia cuando el precio del subyacente varía.
- La inversión neta que requiere al inicio es muy pequeña o nula, responde de forma similar a los cambios en las condiciones de mercado a cualquier otro tipo de contrato. Esto supone que haya mayores ganancias o pérdidas.
- Se liquidan en una fecha futura.
- Pueden estar cotizados tanto en mercados organizados (Bolsas) como en mercados no organizados (OTC).
Hay distintos tipos de de derivados financieros:
DEPENDIENDO DEL TIPO DE CONTRATO
- Swaps.
- Los contratos futuros, forwards y compra-ventas a plazos, estos pueden o no estar negociados en un mercado organizado.
- Opciones (Americana y Europea) y warrants.
- Contrato por diferencia.
DEPENDIENDO DE LA COMPLEJIDAD DEL CONTRATO
- Opción convencional.
- Opción exótica.
DEPENDIENDO DEL LUGAR DE CONTRATACIÓN Y NEGOCIACIÓN
- Mercados organizados (M.M.O.O.). Los contratos son estandarizados, por lo que no puede haber derivados sobre subyacentes que el mercado no haya autorizado, los precio y los vencimientos son para todas las personas que participen de la misma manera.
- Over The Counter (OTC). Este tipo de derivados están hechos a medida, según como lo pidan las partes que contratan dicho derivado. Son negociados en Mercados Extrabursátiles, se pactan las operaciones que se van a realizar entre compradores y vendedores directamente.
DEPENDIENDO DEL TIPO DE SUBYACENTE
- Financieros
- Sobre tipo de interés.
- Sobre acciones.
- Sobre divisas.
- Sobre bonos.
- Sobre riesgo crediticio.
2. No financiero
- Sobre recursos básicos o materias primas (metales, cereales, cítricos, energía, otros).
3. Otros
- Sobre condiciones climáticas.
- Sobre índices generales de precios e inflación.
DEPENDIENDO DE LA FINALIDAD
- De negociación con el precio subyacente.
- De cobertura. Uno de los usos de los derivados es que sirve como herramienta para disminuir los riesgos.
- De arbitraje.
En España podemos encontrar varios mercados de derivados. Uno de ellos es el Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en España (MEFF), este mercado esta regulado, supervisado y controlado por la CNMV y el Ministerio de Economía de España. Los productos que se negocian son los siguientes:
- Futuros y Opciones sobre bonos del Estado.
- Futuros y Opciones sobre el índice bursátil IBEX-35.
- Futuros y Opciones sobre acciones.
Aquí os dejo una tabla donde se muestra la evolución de los derivados , extraída de:
Futuro | Vencimiento | Último | Dif.(%) | Hora | Volumen * |
15 abr 2011 | 10.878,00 | -0,17 | 18:45 | 15.179 | |
15 abr 2011 | 10.880,00 | -0,15 | 18:45 | 6.407 | |
16 dic 2011 | - | - | 18:45 | 44 | |
17 jun 2011 | - | - | 18:45 | 0 | |
17 jun 2011 | 4,35 | +0,93 | 18:45 | 167 | |
17 jun 2011 | 8,81 | 0,00 | 18:45 | 26 | |
17 jun 2011 | - | - | 18:45 | 0 | |
17 jun 2011 | - | - | 18:45 | 0 | |
17 jun 2011 | - | - | 18:45 | 0 | |
17 jun 2011 | 58,00 | -0,31 | 18:45 | 99 | |
17 jun 2011 | 24,69 | -0,08 | 18:45 | 414 | |
17 jun 2011 | 17,50 | -0,11 | 18:45 | 3.150 | |
17 jun 2011 | 8,45 | 0,00 | 18:45 | 869 |
Se creo en el año 1989, se unió a AIAF y SENAF y formaron el MEFF AIAF SENAF Holding de Mercados Financieros, S.A.
El Mercado de Futuros del Aceite de Oliva (MFAO), también es un mercado de derivados español.
En esta página podréis encontrar cualquier dato que os interese sobre este último mercado mencionado:
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